上市公司财务分析之定量分析和定性分析

上市公司财务分析的定量分析与定性分析

定量和定性分析

(1)什么是定量分析？

定量分析，通俗地说，就是用“数字”来描述事物的特征。根据公司的资产负债表、利润表，利用现金流量表提供的数字，通过计算流动比率、速动比率、权益比率、净资产收益率等指标，量化公司的财务状况，从而检查公司的各个方面。各项指标的大小和各项能力的强弱。简而言之，让数字说明一切。

(2)什么是定性分析？

定性分析是指用“语言”来描述事物的特征。它主要依靠分析者的直觉和经验、分析对象过去和现在的延续以及最新的信息和数据，对分析对象的性质、特征及其发展变化模式做出判断的方法。

为什么我们要重视定性分析

由于长期计划经济体制的影响和会计制度建设的落后，我国财务分析人员只注重定量分析，不注重定性分析，而且都依赖定量分析方法。

编制和提供财务报告的最终目的是实现社会资源的合理配置。因此，现有和潜在的投资者、债权人、政府及其机构要求企业提供真实、公允反映企业财务状况、经营成果和现金流量的财务报告。企业管理层为了侵占更多的社会资源、获取非法利益，刻意粉饰财务报告，通过各种方式设置财务报告陷阱。当前，会计数据失真、会计造假现象严重，使我国会计工作笼罩在虚假账目的阴影之下。尤其是消费信贷业务，我们面对的大部分客户都不是自己集团内的公司，而且很多是我们不太了解的经销商。

而且，财务报表只是公司经营活动的结果，而不是公司成长的原因。企业的成长取决于其行业的成长空间、企业的竞争优势和核心竞争力等因素。财务报表反映了公司的过去和现在，但并不反映未来。如果单纯采用定量分析方法，有时很难全面反映公司真实的经营状况和财务变化的原因，无法做出正确的财务报表分析结论。

而且企业的生产经营活动是复杂的，往往受到多种因素的影响，而这些因素并不是所有的都可以直接用数值来表达，比如企业的管理质量、诚信度、经营环境、管理状况、发展创新能力、甚至企业文化等，这些不易从财务指标中得出结论的因素，需要通过一系列定性方法来检验。定性分析可以将大量的会计数据转化为对决策者有用的信息，减少决策的不确定性。只有这样，才能准确评估企业的能力并发现存在的问题，减少财务分析结论带来的决策失误。

定性分析方法综合考虑公司财务报表以外的因素对所用指标的影响，特别是一些与公司日常生产经营密切相关的非财务因素。这些因素极有可能导致公司陷入不可估量的财务失败危机。因此，应充分重视定性分析

定性分析的主要内容

（1）会计报表附注分析

会计报表附注作为会计报表的重要组成部分，是对会计报表本身不能或难以充分表达的内容和项目的补充说明和详细说明。通过对会计报表附注的分析，财务分析人员可以充分了解公司的基本会计假设、会计政策和会计估计变更、关联方关系和交易、资产负债表后事项等无法反映在财务报表中的事项。财务报表，但对于财务分析非常有用。重要内容。

例如，在分析公司的偿债能力时，由于或有负债的存在，资产负债表上确认的负债不一定完全反映公司的负债总额。因此，对公司偿债能力的分析应结合会计报表附注进行。如果存在或有负债，将明显削弱公司流动资产的流动性。如果存在未披露的或有负债，偿付能力指标的准确性将会受到很大影响。不考虑或有负债的债务资产比率夸大了公司偿还债务的能力。